每日投行/机构观点梳理（2026-04-02）

小程序：每日全球外汇市场要闻速递

国外

1. 荷兰国际：重开霍尔木兹海峡对美元下行至关重要

荷兰国际集团的每日Francesco Pesole报告指出，若霍尔木兹海峡重新开放，投行将是机构推动美元大幅下跌的关键因素。特朗普预计美国对伊朗的观点军事行动将在两到三周内结束，而伊朗总统称如条件允许，梳理德黑兰有“结束战争的每日意愿”。Pesole认为，投行只有在重新开放的机构时间与路径更明朗下，美元指数DXY才可能回落至3月23日的观点低点99.0。

2. 荷兰国际：英镑兑欧元表现疲弱，梳理因加息预期调整空间较大

Francesco Pesole表示，每日由于市场对英国央行的投行加息预期调整空间大于欧洲央行，英镑兑欧元可能走弱。机构英国经济受能源价格压力影响显著，观点市场预计英国央行不再加息。梳理LSEG数据显示，英国货币市场目前预计12月加息48个基点，而欧洲央行为62个基点。

3. Vaneck：市场对特朗普讲话反应冷淡，战争结束仍是最大悬念

Vaneck的Russel Chesler表示，市场并未将特朗普的讲话视为利好，投资者普遍关注“战争何时结束”的问题，导致市场波动加剧。若市场认为战争会持续，资产将出现回调，美元虽然在短期内可能走强，但长期趋势预计结构性走弱。

4. 道明证券：特朗普讲话暗示冲突升级，美元与油价将齐涨

道明证券指出，霍尔木兹海峡能否尽快重开是关键。特朗普的讲话未能暗示局势会迅速缓解，可能将导致局势进一步升级，预计美元和油价将共同上涨，市场风险偏好下降。

5. IG集团：市场期待更多实质进展，伊朗局势仍存不确定性

IG分析师Tony Sycamore认为，尽管近期局势有降温迹象，市场渴望得到更多实质性进展，霍尔木兹海峡仍是最大变量。目前，市场面临新的两三周的不确定性。

6. Pepperstone：特朗普继续倾向“压力优先”策略

Pepperstone的分析师Dilin Wu指出，特朗普的讲话令人失望，其措施并未能消除市场对局势的担忧，未来几周可能仍维持当前压力策略。

7. 澳大利亚联邦银行：地面进攻可能性依然存在，美元短期内支撑仍在

澳大利亚联邦银行的Carol Kong表示，特朗普未能给市场信心，地面进攻的可能性仍然存在，美元将在短期内保持支撑。

国内

1. 中信建投：看好锂电设备与固态电池行业价值

中信建投认为高油价促进了全球电动化，并带动设备需求的提升，预计锂电行业将受益。随着中东局势升级，锂电设备与固态电池的需求将继续增长。

2. 中信证券：AI颠覆美股互联网叙事被过度解读

中信证券指出，AI在消费场景中的增量有限，强调AI将与互联网平台形成合作关系，建议关注那些具备竞争壁垒的公司。

3. 中信证券：药品产业链需求复苏可期

中信证券认为，国内创新药的热潮带动了下游需求恢复，预计药品行业将在海外降息和融资改善的背景下全面复苏。

4. 华泰证券：霍尔木兹海峡管控加深亚洲石化链问题

华泰证券指出，霍尔木兹海峡的管控将导致亚洲石化产业链的进一步断供，推高产品价格，同时行业优化供给格局。

5. 华泰证券：AI推理时代将推动算力与电力协同

华泰证券认为，随着“绿电直连”政策落实，算力与电力的协同调度将在突破芯片瓶颈后成为AI时代的重要主题，推荐优质可再生能源相关标的。