AI需求推动台积电(TSM.US)业绩连续四季度创新高

根据官网APP的需求消息，全球领先的推动台积AI芯片制造商台积电(TSM.US)预计将连续四个季度录得创纪录的业绩。这得益于AI基础设施的业绩强劲需求，预计今年第一季度的连续净利润将同比激增50%。台积电将在4月16日发布完整的季度第一季度财务报告。

分析师表示，创新市场对台积电在AI芯片生产中采用的需求3纳米制程和先进封装技术的需求仍然超出公司的生产能力。这使得台积电不断创下新高，推动台积目前其市值接近1.6万亿美元，业绩是连续韩国的三星电子市值的两倍。

根据LSEG SmartEstimate对19位分析师的季度预测，台积电预计将在本周四公布一季度净利润为5426亿新台币（约171亿美元）。创新SmartEstimate对长期预测准确的需求分析师给予更高权重。公司将在北京时间周四14:00召开业绩说明会，推动台积同时将提供第二季度及更新的业绩全年业绩指引。

若净利润超过5057亿新台币，将创造公司历史上单季度净利新高，并实现连续第九个季度的利润增长。

今年以来，台积电的股价已累计上涨28%，超过大盘同期22%的涨幅。上周五，台积电公布的季度营收增长35%，表明全球AI芯片需求在中东冲突初期仍然稳定。

该公司宣布，截至3月的三个月营收达到1.13万亿新台币（约356亿美元），高于分析师预期的1.12万亿新台币。3月销售额增长了45%。

展望未来，麦格理资本亚洲科技研究主管Arthur Lai在客户报告中表示：“受强劲的AI需求和先进制程优势推动，预计2026年第二季度营收环比指引将上调。”

虽然中东冲突可能影响氦、氖等半导体生产材料的供应，但市场普遍认为台积电能有效应对这一挑战。IDC资深研究经理Galen Zeng指出：“台积电多样化的采购渠道和安全库存能够应对短期中断。”

市场的一个重要焦点是台积电是否会维持或上调2026年的资本支出计划，这反映了管理层对AI需求持续的信心。

目前，台积电正在亚利桑那州投资1650亿美元建设新芯片厂，并调整在日本的计划，决定在当地生产3纳米芯片，而非专注于成熟制程。

摩根大通在4月初的研报中预测，2026年第一季度业绩将强劲增长，AI需求将推动资本支出进一步上调，目标价提升至2400新台币。

该行认为，2026年一、二季度的毛利率将显著超出预期，这主要得益于3nm产能紧张、产能利用率高企，及新台币贬值。其预计2026年第二季度营收环比增长6%-8%，增长上限将受限于3nm产能的不足。

该行也表示，未来2-3个月，公司在AI计算能力的需求将显著提升，先进制程的需求达到前所未有的紧张。预计2026年和2027年收入增速均将超过30%，2026年的增长将受到供给制约。