期权市场波动、美国经济制裁与沃什讲话交织，美元本周或面临重大考验

周一，期权美元受到美国财政部扩大长期国债回购计划的市场影响，徘徊在数月低点。波动本周尽管上周五公布的美国美元8月份美国服务业PMI表现强劲，但美元整体仍显示出明显的经济讲话交织下行趋势。

引发这一波动的制裁主要原因是财政部长贝森特于8月19日的声明。他宣布将长期国债的或面回购规模至少增加一倍，达到每次40亿美元，临重以应对增加的大考主权债务和上升的全球长期收益率。

尽管这一金额在总额高达32万亿美元的期权美国债市中微不足道，但却迅速引发了市场恐慌，市场导致上周五美元遭遇近三周以来的波动本周最大单日跌幅，并在现货市场出现抛售潮。美国美元

AMP的经济讲话交织投资策略主管Shane Oliver指出，财政部压低长期债券收益率的制裁举措，似乎再次点燃了“美元贬值交易”的想法。

衍生品市场看跌情绪上升

许多投资者在等待贝森特财政计划的进一步信息时，开始在衍生品市场大量增加看跌美元的头寸。彭博社数据显示，对冲美元下行风险的期权溢价已达到今年2月以来的最高水平。

巴克莱银行的G-10外汇交易主管Torsten Schoeneborn提到，对冲基金客户在交易方面表现出极强的反应，特别是在美元供应持续增加的8月份，抛售行为加速，而货币流动缺乏明确方向。

花旗集团的亚洲外汇期权交易主管Akshay Saxena也证实了这一趋势，他表示，自财政部宣布回购计划以来，市场对美元下行的对冲需求激增。

Saxena还指出，瑞士法郎的隐含波动率出现了显著上涨，同时，欧元、英镑和加元的相关指标也因机构投资者对美元看跌的兴趣而普遍上升。

期权清算数据进一步显示，美元兑欧元的看跌期权需求在8月21日当天比看涨期权高出47%。

沃什首秀与地缘政策双重影响

在市场动荡之际，本周的宏观政策事件可能带来更多波动。周一，贝森特将召开新闻发布会，公布对伊朗实施的“史上最严厉制裁”的细节，这引起了伊朗外交部长的强烈反对。

同时，美联储主席沃什的演讲将成为投资者聚焦的热点，大家希望能从中获得对美国利率前景更明确的指引，并预计他将会被询问财政部的回购计划。

纽约梅隆银行的策略师Geoff Yu认为，沃什关于资产负债表和久期供应的任何评论，可能对长端收益率的影响大于经济数据本身，但他也提醒不要对沃什的讲话寄予过高的期望。

除了美国，美联储的行动，日本央行的动态同样备受市场关注。日本央行副行长冰见野良三将在周四发表讲话，投资者密切关注他是否会对加息的市场预期进行回应。

澳大利亚联邦银行的策略师Joe Capurso预测，冰见可能会发出接近再次加息的信号，但他强调这些鹰派言论对美元兑日元的影响可能较小，美元债市的动态才是该货币对走势的主要驱动力。