全球智能手机市场面临创纪录的出货萎缩，消费电子行业步入“至暗时刻”

根据Counterpoint Research的至暗时刻最新报告，全球智能手机市场的全球出货量预计将在今年出现13.9%的显著下降，降至10.8亿部。手机市场这一趋势的面临主要原因在于DRAM和NAND存储芯片的短缺加剧，以及核心组件价格的创纪出货持续上涨。值得注意的萎缩是，该机构的消费预测较2月份的12.4%下降预期进一步下调，芯片供应紧张的电行情况由于地缘政治因素而更加严重。

在“存储芯片超级周期”的业步背景下，消费电子板块在全球股市中表现不佳。至暗时刻虽然AI基础设施的全球建设推动了存储芯片需求的历史性增长，相关价格也因此水平显著提高，手机市场但这一轮红利更多地偏向上游制造环节，面临导致下游的创纪出货传统消费电子市场遭遇重大逆风。

TrendForce的萎缩数据显示，到2026年第二季度，全球移动端DRAM内存芯片的价格可能环比暴涨78-83%，而LPDDR5X等内存价格的同比涨幅预计超过200%。这使得内存成本在智能手机物料成本中的占比由10-15%升至30-40%，直接推高了整机成本并挤压了中低端设备的利润空间。

低价消费电子市场尤为受到冲击。芯片制造商将产能转向高性能AI芯片，导致入门级PC和智能手机的生产变得经济困难，特别是低端智能手机受到重创。第一季度全球智能手机的批发价格意外上涨14%，而出货量却下降了3.1%。预计随着库存的消耗，市场上售价低于150美元的机型可能会因存储组件成本高企和需求疲软而被迫退出。

Counterpoint的分析师指出，低价智能手机制造商正面临着成本上涨与消费者购买力不足的双重压力，市场的生存环境愈发严峻。

高端智能手机市场相对更具韧性。由于高端用户对价格的敏感度较低，以及对AI功能和更大存储需求的提高，推动了高端机型的均价上扬。苹果公司在今年前三个月实现创纪录的营收，预计其2026年的出货量将保持稳定。依靠更强的产品利润和更稳定的芯片供应，苹果在竞争中处于有利地位。同时，三星电子的出货量预计仅下降4%，同样受益于稳定的芯片供应链。

然而，不容忽视的是，当前的存储超级周期背后，消费电子市场正经历供应不足、价格上涨和需求萎缩的困扰。美光科技的副总裁指出，AI的蓬勃发展使内存与存储设备成为系统瓶颈，推动了整个市场对高性能存储的需求。根据高盛的最新预测，DRAM和NAND价格涨幅将远超此前预期，而当前的供需关系失衡可能会持续至2027-2028年。

整体来看，虽然AI基础设施推动了存储芯片需求的增长，但这种增长并未惠及消费电子市场，反而造成了“上游红利+下游痛点”的分化局面，给智能手机的销量与利润带来了显著压力。